Commodity Pool Operator (CPO) Ein CPO ist eine Einzelperson oder Organisation, die160a Rohstoffpool und160solicits Fonds für160that Rohstoffpool.160A Rohstoffpool is160an ein Unternehmen, in dem von einer Anzahl von Personen beigetragene Fonds für den Zweck des Handels Futures-Kontrakte, Optionen auf Futures kombiniert werden , In einem anderen Rohstoffpool zu investieren. Im Allgemeinen ist eine Registrierung erforderlich, es sei denn, das CPO qualifiziert sich für eine der in den CFTC-Reglementen 4.5 oder 4.13 beschriebenen Ausnahmen von der Registrierung. Beispiele für natürliche oder juristische Personen, die von der Steuer befreit werden können, sind unter anderem: Banken, Versicherungen oder eine eingetragene Investmentgesellschaft. (In Bezug auf registrierte Investmentgesellschaften sind nur solche CPO von RICs enthalten, die nicht mehr als Ein Deminimus-Teil ihres Vermögens zum Rohstoffhandel, die nicht unter die Definition der bona fide Hedging fallen und sich nicht als Rohstoffpool oder andere Rohstoffinvestitionen vermarkten.), Diejenigen, die ein oder mehrere kleine Pools, die erhalten haben, betreiben Weniger als 400.000 in aggregierten Kapitaleinlagen und die nicht mehr als 15 Teilnehmer in einem Pool haben, oder diejenigen, die nur einen Pool zu jeder Zeit, die keine Werbung oder keine Art von Entschädigung zu betreiben. Für weitere Einzelheiten über die vorhandenen Ausnahmen wird auf diese Zusammenfassung verwiesen. Klicken Sie hier160access Teil 4 der CFTC-Verordnungen, einschließlich Regeln 4.5 und 4.13 und andere Regeln, die für CPOs besonders relevant sind. Sie können auf spezifische Hinweise zur Anwendung der Regeln 4.5 (siehe auch Korrekturen zu Regel 4.5) 160 und 4.13 zurückgreifen. Wenn ein CPO für eine Befreiung von der Registrierung qualifiziert ist, muss der Poolbetreiber elektronisch eine Bekanntmachung über die Befreiung von der CPO-Registrierung durch das Electronic Exemption Filing System für elektronische Auslagen (Electronic Exemption Filing System) einreichen. Alle registrierten CPOs müssen Mitglieder von NFA sein, um Futures oder Swaps mit der Öffentlichkeit zu führen. Ein CPO ist erforderlich, um folgende Datei einzureichen: Ein ausgefülltes Online-Formular 7-R (enthält NFA-Mitgliedschaftsabschnitte) Eine nicht rückzahlbare Anmeldegebühr von 200,00 Jährlicher Fragebogen CPO-Mitgliedsbeiträge von160750.00160160160160160160160160160160160160 Ein CPO wird benötigt, um Anträge für seine Principals und Associated einzureichen Personen Eine ausgefüllte Online-Formular Formular 8-R Fingerabdruckkarten Voraussetzungen Eine nicht erstattungsfähige Hauptgebühr von 85,00 Eine nicht rückzahlbare Assoziierte Person Anmeldegebühr von16085.00160 Darüber hinaus sind alle registrierten CPOs, die im Einzelhandel außerbörsliche forex Aktivitäten tätig sind, verpflichtet, Eine Forex-Firma durch Ausfüllen von Online-Formular 7-R Haben mindestens eine Principal, die auch eine zugelassene Forex Associated Person Zahlung von CPO Forex Firm Mitgliedsbeiträge von 2.500 (oder Zuschlag von 1.750, wenn Antragsteller ist bereits ein NFA Mitglied) Darüber hinaus alle registriert CPOs, die in Swapgeschäften tätig sind, sind verpflichtet,: eine Swapfirma zu erwerben, indem Sie online Formular 7-R ausführen. Mindestens ein Principal, der auch eine zugelassene Swap Associated Person ist Eine Anmeldegebühr ist nicht erforderlich, wenn die Person derzeit bei der CFTC registriert ist In einer beliebigen Kapazität oder ist als Principal eines aktuellen CFTC-Registranten aufgeführt.160 Darüber hinaus ist nur eine Anmeldegebühr erforderlich, wenn das Individuum eine Anmeldung als Assoziierte Person und Principal einreicht.160160160160160160 Klicken Sie hier, wenn Sie noch keinen Zugang haben Zum Online-Registrierungssystem. Quick Links Featured Information NFA veröffentlicht mehrere Leitfäden, um CPOs zu helfen, ihre regulatorischen Anforderungen zu erfüllen. Besuchen Sie die NFAs-Publikationsbibliothek für eine vollständige Liste. Sondermeldungen CPOs werden benötigt, um ihre Offenlegungsdokumente mit NFA elektronisch unter Verwendung von NFAs DDoc-System zu archivieren. Klicken Sie hier für weitere Informationen Modalität Pool Operators (CPOs) Commodity Trading Advisors (CTAs) Commodity Pool Operator Anforderungen Obwohl einzelne Pools, die von einem CPO betrieben werden, nicht registriert werden müssen, hat der CPO bestimmte Pflichten in Bezug auf jeden Pool, den er betreibt. Für jeden Pool muss ein CPO: ein Offenlegungsdokument vorbereiten und verteilen, um periodische Kontoauszüge zu verteilen, die geprüften Jahresabschlüsse vorzubereiten und zu verteilen und über die Teilnehmer, Transaktionen und Geschäfte jedes Pools festgelegte Aufzeichnungen sowie Aufzeichnungen über Transaktionen des CPO zu führen Und ihre Prinzipien. Teil 4 der CFTC-Verordnungen legt die Informationen fest, die in Offenlegungsdokumenten, Kontoauszügen und Jahresberichten enthalten sein müssen, in welchen Zeitrahmen sie bereitgestellt werden müssen, und die spezifischen Unterlagen, die ein CPO beizubehalten hat. CPOs müssen Offenlegungsdokumente und Jahresfinanzberichte für Rohstoffpools einreichen, die sie mit der National Futures Association (NFA) betreiben. Anforderungen an Commodity Trading Advisor CTAs, die Konten verwalten, müssen Offenlegungsdokumente verteilen und bestimmte Datensätze zu ihren Aktivitäten und Kunden pflegen. Diese Anforderungen werden auch in Teil 4 der Verordnungen der Kommission diskutiert. Offenlegungsunterlagen für CTAs müssen bei NFA eingereicht werden. Für beide CPO und CTA Offenlegungsdokumente: NFA veröffentlicht einen Leitfaden, Disclosure Documents: Ein Leitfaden für CPOs und CTAs (PDF), zur Offenlegung von Dokumenten für CPOs und CTAs. Ein beschleunigtes oder sofortiges Anmeldeverfahren kann für CPO - und CTA-Offenlegungsdokumente zur Verfügung stehen. CFTC Letter 95-44 (20. April 1995) Details dieses Verfahrens. Ihre Website-Name Capital Management Service Group, Inc. Ist auf die Bereitstellung der höchsten Qualität der Dienstleistungen auf einer persönlichen Ebene und in einer fristgerechten Weise gewidmet. Wir bieten Flat-Fee-Engagements, einschließlich Start-to-End-Rechtsberatung und Beratung mit allen Aspekten der Einleitung eines inländischen oder Offshore-Hedgefonds. Keine zwei Fonds sind identisch. Für unsere Fondsstrukturierung und - analyse verwenden wir einen clientbasierten Ansatz. Unsere Kunden routinemäßig kommentieren die Exzellenz unserer persönlichen Service und die Zeit nehmen wir richtig zu verstehen und zu implementieren die clientrsquos einzigartige Umstände und Ziele. Rufen Sie uns unter 1 (307) 213-4732 an. Schreiben Sie uns und lesen Sie, was unser Kunde über uns auf LinkedI n Spot Forex, Managed Futures Trading amp Rohstoffe Wenn Sie Spot Forex oder Rohstoffinteressen im Auftrag eines privaten Kunden oder eines Hedgefonds (dh ein Forex-Fonds oder ein Rohstoff-Pool) handeln und Gebührengebühren - Sie sind ein Warenhandelsberater (CTA) und und ein Warenbetreiber (CPO). Wenn Sie nicht unter einer Freistellung tätig sind (siehe unten), müssen Sie sich als CTA und als CPO bei der US-amerikanischen NFA registrieren, wenn Sie in den USA ansässig sind oder US-Kunden haben. Lesen Sie unsere Leitartikel in Currency Trader Brauchen Sie Hilfe Kontaktieren Sie uns für eine Beratung Wenn Sie nicht in den Vereinigten Staaten basieren oder keine US-Kunden haben, müssen Sie sich keine Sorgen über NFA-Registrierung. Datei Ihre jährliche NFA Befreiung Sind Sie derzeit unter einer Befreiung oder Ausschluss von CPO oder CTA-Registrierung (siehe unten) Dont vergessen, Ihre jährliche Bestätigung Bekanntmachung Datei. Sie verlieren Ihre Freistellung, wenn Sie nicht jährlich archivieren. Brauchen Sie Hilfe Klicken Sie hier für weitere Informationen Was ist ein Commodity-Pool Commodity-Interessen werden durch die CFTCNFA geregelt. Ein Rohstoffpool ist ein Hedgefonds, der in Rohstoffinteressen oder Forex investiert. Ein Rohstoff-Pool ist das Rohstoff-Futures-Äquivalent eines Hedgefonds - der Investor kauft Anteile am Pool und der Manager des Pools investiert in Managed Futures, Rohstoffinteressen und and Spot Forex. Während sie von der CFTCNFA reguliert werden, sind Rohstoffpools auch Wertpapiere und unterliegen den Bestimmungen des Hedgefonds. Commodity Pool Sponsoren amp Investmentmanager Der Sponsor eines Rohstoffpools ist ein Rohstoff-Pool-Operator (CPO). Der Investmentmanager eines Rohstoffpools ist ein Rohstoffhändler-Berater (CTA). Oft sind CPO und CTA dieselbe Entität. Fehlt eine Ausnahme, müssen sich ein CPO und ein CTA bei der CFTCNFA registrieren. Eine bescheidene Ebene des Managed Futures-Handels führt zu einer Klassifizierung als Rohstoffpool und NFA-Kontrolle. Erfahren Sie mehr über Hedge Fonds Wenn Sie darüber nachdenken, ein Rohstoff-Pool zu starten, finden Sie unsere Hedgefonds-Checkliste hilfreich. Forex Funds amp Forex Managed Account Services Wenn Sie einen Fonds betreiben, der Forex-Geschäfte tätigt oder wenn Sie forex-verwaltete Account-Services oder Handelsberatung für Kunden anbieten, unterliegen Sie einem regulatorischen Rahmen, der Sie mit den Handelswarenberatern (CTA) gleich behandelt On-exchange Rohstoff-Zukunft und Optionskontrakte (Rohstoffe). CFTC-Vorschriften erfordern, dass Sie sich bei der NFA registrieren und die Offenlegung, Aufbewahrung, Berichterstattung und andere Anforderungen für CTAs Handelswaren erfüllen. Sogar der Handel mit ausländischen Staatsanleihen (d. H. Aktien, die ausschließlich in Übersee gehandelt werden) kann durch die SEC, die CFTC, die NFA oder die FINRA (siehe unten) eine Exposition gegenüber forexrechten Regulierungen (entweder jetzt oder in naher Zukunft) zur Folge haben. Im Allgemeinen, um einen Forex-Fonds zu starten, müssen Sie (1) die Serie 3 Exam und Series 34 Exam (2) an der National Futures Association (NFA) als CTA und (3) senden Sie Ihre Forex Offenlegung Dokument (mit Dokumenten) an Die NFA zur Genehmigung. Forex Trading Berater sollten bei der NFA am 18. Oktober 2010 registriert worden sein. Wenn Sie nicht NFA registriert sind, sollten Sie keine Spot Forex-Account-Management-Dienstleistungen für jedermann, bis Sie bei der NFA registriert sind oder bis Sie eine Freistellung von der Registrierung angemeldet haben . Assoziierte Personen (AP) eines NFA registrierten Unternehmen kann vor Ort Devisen-Account-Management-Dienstleistungen nur, wenn sie die Series 34 Exam bestanden haben. APs, die vor dem 22. Mai 2008 registriert waren, mussten die Serie 34-Prüfung nicht bestehen und bestanden haben. Offenlegungsdokumente für Devisen - oder Rohstoff-Offenlegungsdokumente ist der NFA-Name für die Bereitstellung von Dokumenten und für einzelne Kontrakte mit verwalteten Kontakten. Sowohl CTAs als auch CPOs müssen Offenlegungsdokumente (Angebotsunterlagen) haben, die für die Nutzung durch Kunden durch die NFA zugelassen sind. Das Offenlegungsdokument Überprüfungsprozess kann geradlinig oder schmerzhaft miserabel sein, je nachdem, wie erfahrene Dokumentenprüfer der Überprüfung zugeordnet ist. Die Erfahrung des Gutachters wirkt sich auf den Zeitrahmen aus, der zur Genehmigung des Offenlegungsdokuments für den Kunden führt. Unerfahrene NFA-Gutachter werden Ihre Rechtskosten erhöhen. Da unsere Kanzlei viele CTA - und CPO-Registrierungen abgeschlossen hat, haben wir diese Tatsache direkt beobachtet. Wir haben der NFA nahezu identische Offenlegungsunterlagen zur gleichen Zeit vorgelegt und erhalten für jeden, der völlig unterschiedlich ist, kommentierte Briefe. Dies ist aufgrund der Tatsache, dass sie zwei verschiedenen Gutachter zugeordnet wurden. Dies ist unsere wiederholte Erfahrung mit der NFA. Das NFA-Review-Verfahren ist arbeitsintensiv und wie lange es dauert, bis Ihr Offenlegungsdokument genehmigt werden kann, hängt möglicherweise vom Glück der Auslosung ab. Erfahren Sie mehr über das Angebot von Dokumenten Was ist ein Commodity Pool Operator (CPO) Ein CPO ist eine Einzelperson oder eine Organisation Ein Rohstoffpool (dh ein Unternehmen, in dem Fonds, die von einer Reihe von Investoren beigesteuert werden, zum Zwecke des Handels von Futures-Kontrakten, Optionen auf Futures oder von Devisen-Devisengeschäften kombiniert werden oder in ein anderes Rohstoffpaket investieren). Ein CPO macht Handelsentscheidungen im Namen des Pools oder behält die Dienstleistungen eines CTA für den Rohstoffpool Handel. Ein CPO fordert oder akzeptiert auch Fonds, Wertpapiere oder Vermögenswerte von potenziellen Investoren im Rohstoffpool. CPOs müssen sich bei der NFA registrieren, es sei denn, sie erfüllen eine der von der CFTC festgelegten Voraussetzungen für die Freistellung. Alle registrierten CPOs müssen Mitglieder der NFA sein, um Geschäfte zu leiten. Klicken Sie hier für eine Zusammenfassung der NFA Registrierung Ausnahmen CFTC Verordnung 4.5 ermöglicht einen Ausschluss aus der Definition von CPO für bestimmte regulierte Personen. Klicken Sie hier für die CPO-Ausschlussliste CPO-Ausnahmen Das CFTC sieht die wichtigsten Ausnahmen von CPO-Registrierungsanforderungen vor. Die Befreiungen sind so mächtig, dass ein CPO, der ein befreites Rohstoffpaket einrichtet und von der NFA-Registrierung befreit ist, nicht die Prüfung der Serie 3 absolvieren oder Mitglied der NFA werden muss. Um diese Ausnahmen nutzen zu können, müssen Sie den Anlegern ein Offenlegungsdokument mit bestimmten Angaben, einer Kopie der NFA-Freistellung und bestimmten Aufzeichnungen vorlegen. Die CFTC-Verordnung 4.13 bietet eine Ausnahme von der CPO-Registrierung für Betreiber kleinerer Pools und Pools, die auf De-minimis-Ebene, wie definiert, von Rohstoffinteressen an Regulierungen handeln. Jede Person, die eine dieser Befreiungen beantragt, muss ebenfalls eine Kündigungsfrist bei der NFA einreichen. Klicken Sie hier für eine Liste der Ausnahmen Die Ausnahmen sind nicht selbst auszuführen. Die NFA-Ausnahmen von der Registrierung müssen jährlich verlängert werden. Benötigen Sie Hilfe Kontakt Wir können NFA Ausnahmen für die Qualifizierung von CTAs und CPOs vorbereiten und archivieren. Die CFTC-Verordnung 4.12 b) und die CFTC-Verordnung 4.7 enthalten auch Ausnahmen von einem bestimmten CPO von bestimmten Anforderungen an Fonds mit bestimmten Handelspositionen und Pools, deren Teilnehmer auf ldquoqualifizierte berechtigte Personen begrenzt sind (anspruchsvolle Anleger). Befreite Parteien müssen eine Benachrichtigung bei der NFA einreichen. Klicken Sie hier für Regel 4.12 (b) und klicken Sie hier für Regulation 4.7 Wie werde ich ein CPO Vollständige Registrierung als CPO ist ein relativ beteiligter Prozess und dauert in der Regel von sechs bis acht Wochen in Anspruch. Ein CPO registriert sich bei der CFTC und wird Mitglied der NFA durch die Einreichung der folgenden: ein ausgefülltes Online-Formular 7-R eine Anmeldegebühr von 200 und CPO Mitgliedsbeiträge von 750,00. Ein CPO ist erforderlich, um die folgenden in Bezug auf seine ldquoprincipalsrdquo und ldquoassociated personsrdquo: ein ausgefülltes Online-Formular 8-R Fingerabdruck-Karten ein Hauptanmeldegebühr von 85,00 und eine Assoziierte Person Anmeldegebühr von 85,00 Datei. Principals und assoziierte Personen eines CPO sind in der Regel erforderlich, um die Serie 3 National Commodity Futures Examination bestanden haben. NFA-Freistellungsanforderungen Befreite Parteien müssen eine öffentlich zugängliche Bekanntmachung vorlegen, die die Existenz und den Freistellungsstatus des Fonds offenlegt. Die NFA verlangt, dass Parteien, die nach den Regelungen 4.5, 4.13 oder 4.14 eine Freistellungs - oder Ausschlusserklärung eingereicht haben, diese Befreiung oder den Ausschluss jährlich innerhalb von 60 Tagen nach Ablauf eines jeden Kalenderjahres bestätigen müssen. CFTC Regel 4.13 Die Nichteinhaltung dieser Anforderung wird als Antrag auf Rücknahme der Freistellung behandelt. Klicken Sie hier, um die NFA-Regeländerungen 2012 zu lesen. Eine Person, die die Anforderungen der CFTC-Verordnung 4.14 (a) (10) erfüllt, ist nicht verpflichtet, eine Freistellungsbekanntmachung einzureichen. Darüber hinaus müssen steuerbefreite Parteien den Anlegern ein Angebotsmemorandum zur Verfügung stellen, das Informationen enthält, die Folgendes offen legen: Gebühren, Übertragbarkeit der Fondsinteressen, Interessenkonflikte und andere Angelegenheiten. Ausgenommene Parteien müssen den Anlegern vierteljährliche Kontoauszüge zur Verfügung stellen, die Folgendes offenlegen: Der Nettoinventarwert (NAV) zum Quartalsende beendet die Veränderung des Nettoinventarwertes vom Vorquartalsende und den Wert der investorischen Zinsen am Quartalsende. Befreite Parteien müssen den Anlegern eine Form des Jahresberichts vorlegen. Befreite Parteien unterliegen den Betrugsbestimmungen des Commodity Exchange Act (CEA). Befreite Parteien unterliegen den CFTC-Regeln hinsichtlich der Marktmanipulation. Befreite Parteien unterliegen föderalen Wertpapiergesetzen in Bezug auf das Angebot von Fondsanteilen und Anlageaktivitäten mit Wertpapieren. Schließlich unterliegen die steuerbefreiten Parteien bestimmten Sonderregelungen, einschließlich der Anforderung, spezielle Berichte bei der CFTC einzureichen, die für die Marktüberwachung und im Zusammenhang mit Ermittlungen oder Rechtsstreitigkeiten verwendet werden. Closing Held Pool Exemption CFTC Regel 4.13 (a) (1) Die Einmalgebührenbefreiung steht einem CPO zur Verfügung, der jeweils nur einen Pool betreibt und keine direkte oder indirekte Vergütung außer der Erstattung von Aufwendungen erhält. Niemand, der am Pool beteiligt ist, kann den Pool werben oder systematisch Investoren einholen. Sie können einen Pool zu einem Track Record zu entwickeln und es kann in Verbindung mit Inkubator Hedge-Fonds verwendet werden. Sie können keine direkte oder indirekte Entschädigung erhalten, außer der Kostenerstattung. Sie können nicht den Pool werben oder Investoren erbitten. Small Pool Exemption CFTC Regel 4.13 (a) (2) Die Small Pool Exemption steht einem CPO zur Verfügung, der Kapitaleinlagen von weniger als 400.000 erhält, wenn der Pool nicht mehr als 15 Anleger hat. Das CPO und seine Prinzipien und bestimmte Verwandte der Principals werden nicht auf die 15 Anlegergrenze angerechnet. Darüber hinaus zählen ihre Beiträge nicht zur 400.000-Grenze. Es gibt viele Ausnahmen für die 400k und 15 Person zu begrenzen, so dass der Netto-Effekt ist, dass Sie einen großen Pool, während sich auf diese Freistellung. Eine unserer Planungsstrategien besteht darin, einen befreiten Pool als Sprungbrett zu einem NFA-zugelassenen Pool zu schaffen, um Zeitverzögerungen zu vermeiden. Kontaktieren Sie uns für eine freie Beratung De Minimis Pool CFTC Regel 4.13 (a) (3) Die NFA erfordert vollständige CPO-Registrierung von Hedgefondsmanagern, die Hedge-Fonds betreiben, die mehr als einen De-minimis-Betrag des spekulativen Handels in verwalteten Terminkontrakten, Spot-Devisen und Rohstoffen durchführen Interessen. Ein Hedgefondsmanager ist verpflichtet, sich bei der NFA anzumelden, es sei denn, der Fonds erfüllt die De-minimis-Handelsbeschränkungen von Regel 4.13 (a) (3). Nach der Regel muss entweder die Anfangsspanne und die Prämien für Rohstoffzinsgeschäfte weniger als 5 des Liquidationswertes des Fonds betragen oder der nationale Nominalwert der Rohstoffzinssätze muss weniger als 100 des Liquidationswertes des Fonds betragen. Regel 4.13 (a) (3) Erleichterung steht nur zur Verfügung, wenn: (1) der Hedge-Fonds privat für anspruchsvolle Anleger gemäß Regel 4.7 als qualifizierte berechtigte Personen (QEP), akkreditierte Anleger oder sachkundige Angestellte angeboten wird und (2) nicht vermarktet wird Als Rohstoff-Futures oder Rohstoff-Optionen Produkt. Die meisten Hedgefonds und Immobilien-Hedgefonds sollten in der Lage sein, nach Regel 4.13 (a) (3) zu qualifizieren. Erfahren Sie mehr über akkreditierte Investoren Regel 4.13 (a) (4) Aufhebung In 12 hat die NFA die in Regel 4.13 (a) (4) vorgesehene Freistellung für die CPO-Registrierung entfernt. Diese Regel wurde von einem wesentlichen Teil der Hedgefonds-Industrie angewandt. Hedge-Fonds-Manager, die gemäß der Regel 4.13 (a) (4) Befreiung arbeiten, sind verpflichtet, sich bis zum 31. Dezember 2012 als CPO zu registrieren (sofern sie nicht in der Lage sind, eine andere Freistellung in Anspruch zu nehmen). Infolge der Aufhebung von CTAs, die derzeit unter einer Ausnahme von der CTA-Registrierung gemäß Regel 4.14 (a) (8) betrieben werden, aufgrund der Tatsache, dass sie Beratungspools, die gemäß Regel 4.13 (a) (4) Als CTAs bei der CFTC anmelden und NFA-Mitglieder werden. Am 10. Juli 2012 veröffentlichte die CFTC ein unverbindliches Schreiben, das bis zum 31. Dezember 2012 eine Erleichterung von der Registrierung als CPO oder CTA, die bisher verfügbar war, verlängert. Im Aktionsschreiben verlängerte die CFTC bis zum 31. Dezember 2012 für CPOs von privaten Fonds, die nach dem 24. April 2012 aufgelegt wurden, deren Anleger die zuvor in Regel 4.13 (a) (4) festgelegten Qualifikationsanforderungen erfüllen Wie die CPO-Dateien mit der CFTC die Bekanntmachung erforderlich, um eine solche Entlastung geltend zu machen. Angesichts dieser Änderungen sollten Sie Ihre regulatorischen Optionen. Verwarnt Kontaktieren Sie uns für Unterstützung Der NFA hat das Elektronische Ausnahmeregelungssystem für Personen, die derzeit einen 4,13 (a) (4) befreiten Pool anbieten, geändert und den Registrierungsprozess begonnen (aber auf den 1. Januar 2013 hinausgeschoben) (Z. B. 4.7, 4.12 oder CFTC Advisory 18-96), die zum gleichen Zeitpunkt wie die CPO-Registrierung am 1. Januar 2013 wirksam werden. Eine Person, die sich dafür entscheidet, die Voreinreichung zu verwenden Wird nicht Gegenstand der zusätzlichen Berichterstattung und Offenlegung Anforderungen in Bezug auf die neu behauptete Freistellung bis 2013. Wer reguliert Forex in den Vereinigten Staaten In den Vereinigten Staaten, regulatorische Aufsicht für die Finanz-und Futures-Industrie für US-Kunden oder diejenigen, die Geschäfte in der USA unterliegt der Zuständigkeit der Securities and Exchange Commission (SEC), der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), der Commodity Futures amp Trading Commission (CFTC) und der National Futures Association (NFA). National Futures Association (ldquoNFArdquo) ist eine Mitgliedschaft Organisation von Einzelpersonen und Einrichtungen im Geschäft der Vermittlung von Futures-und Rohstoff-Optionen Trades auf Vertrag Märkte im Auftrag der Kunden. NFArsquos Aktivitäten werden von der Commodity Futures Trading Commission (ldquoCFTCrdquo), die Behörde für die Regulierung aller Aspekte der US-Rohstoff-Futures-Industrie überwacht. Die CFTC hat der NFA die Befugnis übertragen, Anträge auf Registrierung der CFTC zu bearbeiten und gegebenenfalls eine CFTC-Registrierung zu erteilen. Der CFTC wurde 1974 begonnen, um Investoren im Futures - und Rohstoffhandel zu schützen. Die CFTC legt die Regeln für die Regulierung der Rohstoffbranche und ihre erklärte Mission für Investoren, Händler und die Öffentlichkeit aus unethischen Praktiken in den Rohstoff - und Finanz-Futures - und Optionsmärkten fest. Darüber hinaus ist die CFTC verantwortlich für die Schaffung des regulatorischen Umfelds, die ein freies Marktumfeld fördern, das den Wettbewerb fördert. Die CFTC hat die Befugnis, alle unregulierten Unternehmen in der Retail-Forex-Branche zu schließen. Seit 150 Jahren vor der Entwicklung der CFTC-Futures wurden börsennotierte Aktien an der Börse gehandelt, aber diese Beschlüsse behaupteten nur die tatsächliche Marktstabilität, ohne tatsächlich zu regulieren, wie Unternehmen mit Kunden zusammenarbeiten. Futures-Handel war schon immer ein primäres Interesse für Investoren und bezieht sich auf den Handel mit künftigen versprochenen Waren wie Obst, Getreide und Säfte noch nicht geerntet, aber mit einem zukünftigen Termin für den Markt. Der Futures-Markt befasst sich auch mit dem Devisenhandel und den immer schwankenden Fremdwährungswerten gegenüber dem Dollar. Mit den neuen öffentlichen Angeboten von Forex und massiven Zuflüssen von Einzelpersonen, bevor es in die Finanzwelt kam, wurde das Bedürfnis nach Schutz vor Betrug und Manipulationen auf neue Ebenen verschärft. Die CFTC hat viele Änderungen und Verbesserungen, alle mit dem Fokus auf die Förderung der offenen und wettbewerbsfähigen Forex-und Rohstoffhandel in einem sicheren und sicheren Umfeld erfunden. Was ist ein Commodity Trading Adviser (CTA) Ein CTA ist eine Einzelperson oder Organisation, die für Entschädigung oder Gewinn berät andere in Bezug auf den Wert oder die Zweckmäßigkeit der Kauf oder Verkauf von Futures-Kontrakten, Optionen auf Futures, oder Einzelhandel off-exchange Devisen Verträge. CTAs sind verantwortlich für die Beratung von verwalteten Konten und gepoolten Anlageinstrumenten wie Rohstoffpools. CTAs beraten auch Investoren über den Wert von Rohstoff-Futures oder Optionen oder die Ratsamkeit des Handels mit Rohstoff-Futures oder Optionen. Commodities Vorschriften gelten für einen Hedge Fundrsquos Manager (CTA) oder Sponsor (CPO). Manchmal sind CPO und CTA dieselbe Entität. Klicken Sie hier für eine Zusammenfassung der Registrierungs-Ausnahmen CPO - und CTA-Ausnahmen Wenn Sie canrsquot von einer Ausnahme von der Registrierung profitieren können (siehe unten), müssen Sie sich bei der CFTC registrieren, der National Futures Association (NFA) beitreten und eine detaillierte Offenlegung und Aufbewahrung durchführen Und Meldevorschriften. Die CFTC ist eine unabhängige Agentur der US-Regierung, die für die Regulierung des Warenhandels zuständig ist. Die NFA ist für die Regulierung der Futures-Märkte zuständig. NFA wird von der CFTC betreut. Die NFA ist eine Selbstregulierungsorganisation, an die der CFTC bestimmte Registrierungsfunktionen delegiert hat, darunter die Registrierung von Rohstoffbetreibern und Rohstoffhandelsberatern (CTAs). Klicken Sie hier für eine Liste von CPO - und CTA-Ausnahmen und Ausschlüssen. CTA-Ausnahmen CTAs müssen sich bei der NFA registrieren, es sei denn, sie erfüllen bestimmte Kriterien hinsichtlich der Größe und des Umfangs der angebotenen Dienste. Alle registrierten CTAs, die Kundenkonten verwalten, müssen NFA-Mitglieder sein. Im Allgemeinen ist ein CTA von der Registrierung befreit, wenn: es als CPO registriert ist und seine Warenhandelsberatung ausschließlich für den Pool oder die Pools bestimmt ist, für die er so registriert ist, dass er von der Registrierung befreit ist CPO und seine Rohstoffhandelsberatung richten sich ausschließlich an und für den alleinigen Gebrauch des Pools oder der Pools, für die er so freigestellt ist oder während der letzten 12 Monate, hat er keine Warenhandelsberatung für mehr als 15 Personen erteilt Und es hält sich nicht allgemein für die Öffentlichkeit als CTA. Ausnahmen werden von den Regulierungsbehörden und Gerichten eng ausgelegt. CPOs und CTAs Handelssicherheiten amp Wertpapiere Produkte Sie müssen sich nicht als Anlageberater registrieren lassen, wenn Sie nicht Wertpapiere handeln. Rohstoffe, Managed Futures und Spot Forex sind keine Wertpapiere. Wenn Sie planen, mehr als eine gelegentliche Aktienhandel ausführen, müssen Sie möglicherweise als Anlageberater registrieren. Sicherheits-Futures-Produkte stellen auch Wertpapiere für Zwecke des Investment Company Act von 1940 dar. Wenn ein CTA oder ein CPO mehr als zufällige Beratung über Wertpapiere bietet, muss es die Registrierung von Anlageberatern ansprechen, sei es bei der Securities Exchange Commission (SEC) oder einem Staat Wertpapier-Provision. Erfahren Sie mehr über Investment Adviser Registrierung Wie werde ich ein CTA Ein CTA Register mit der CFTC und wird ein Mitglied der NFA durch Einreichung der folgenden: ein ausgefülltes Online-Formular 7-R eine Anmeldegebühr von 200 und CTA Mitgliedsbeiträge, Von 750. Ein CTA ist verpflichtet, die folgenden in Bezug auf seine ldquoprincipalsrdquo und ldquoassociated personsdquo: eine ausgefüllte Online-Formular 8-R-Fingerabdruck-Karten ein Hauptanmeldegebühr von 85 und eine Assoziierte Person Anmeldegebühr von 85. Principals und assoziierte Personen von a CTA sind in der Regel erforderlich, um die Serie 3 National Commodity Futures Examination bestanden haben. Was ist das NFA Registrierungsverfahren Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ist die prominenteste regulatorische Organisation in Spot Forex und die National Futures Association (NFA) arbeitet in Zusammenarbeit mit dem CFTC. Das CFTC-Verfahren zur Registrierung und Offenlegung von Dokumenten wird ausschließlich von der NFA gehandhabt. Während NFA-Registrierung kann schnell abgeschlossen werden, wenn ein Forex-Manager die Forex-Prüfungen und die Fingerabdruck-Anforderung abgeschlossen hat, dauert die Offenlegung Dokument (mit Dokument) Überprüfung Prozess ein wenig Zeit wie die NFA die Dokumente überprüft. Die Angebotsunterlagen müssen Performancegebühren und eine Break-Even-Berechnung enthalten. Während Forex-Offenlegung Dokumente sind ähnlich Futurescommodities Offenlegung Dokumente gibt es ein paar spezifische Forex-Offenlegungs-Manager müssen in die Forex-Offenlegung Dokumente enthalten. Forex Offenlegungsdokumente und Forex-verwalteten Konto Vereinbarungen sind Rechtsdokumente mit Kunden verwendet und sollte von einem erfahrenen Anwalt, wie Hannah Terhune entworfen werden. Kontaktieren Sie uns für Ihre NFA Registrierung Notwendigkeiten Wir bereiten alle NFA Anmeldeformulare anpassen Richtlinien und Verfahren Verbindung mit den Regulierungsbehörden während des gesamten Registrierungsprozesses für RFED, FCM, IB, CTA und CPO und bereiten Offenlegungsdokumente für CTAs und CPOs. Kontakt Es gibt eine Familie Büro-Befreiung Die CFTC zeigte an, dass sie eine Familienbürofreistellung betrachtet, die mit der SEC-Befreiung verwandt ist. Durch eine Reihe von Interpretationsschreiben nimmt die CFTC die Position an, dass bestimmte Fonds, die ausschließlich aus unmittelbaren Familienmitgliedern bestehen, keine Rohstoffpools sind und folglich ihre Manager keine CPOs sind. Obwohl diese Briefe im Einzelfall ausgestellt wurden, erlauben die CFTC-Regelungen anderen Stellen, sich auf interpretative Briefe zu verlassen. Verwalter von Familienämtern, die eine CPO-Registrierung vermeiden wollen, müssen (i) entweder auf eine andere Freistellung von der Registrierung zurückgreifen, (ii) wenn möglich auf ein zuvor ausgestelltes Auslegungsschreiben verweisen oder (iii) eine ähnliche auslegende oder keine Entlastung anstreben Von der CFTC. Die CPO-Zulassungsbefreiungen in den Regeln 4.13 (a) (1) und 4.13 (a) (2) können den Führungskräften bestimmter Familienbüros zur Verfügung stehen. Die Regel 4.13 (a) (1) befreit von der Registrierung des CPO eines einzigen Pools, sofern der CPO unter anderem keine Vergütung erhält und ansonsten zur Registrierung beim CFTC nicht verpflichtet ist. Die Regel 4.13 (a) (2) befreit von der Registrierung des CPO eines oder mehrerer Pools mit einem Gesamtbeitrag von 400.000 oder weniger, sofern kein Pool mehr als 15 Teilnehmer hat. Das CPO, seine Prinzipien, seine unmittelbaren Familienangehörigen und andere Angehörige, die im gleichen Haushalt leben, sind von den Teilnehmer - und Beitragslimiten ausgeschlossen. Diese Ausnahmen waren aufgrund der Struktur vieler Familienbüros nur bedingt nutzbar. Was sind Rohstoffinteressen Rohstoffinteressen beinhalten Futures (einschließlich Agrar-, Metall - und Finanz-Futures), Rohstoffoptionen und nach der Emission der endgültigen Regeln unter Dodd-Frank Swaps. Swaps umfassen eine Vielzahl von Transaktionen, darunter Zinsswaps, viele Arten von Devisenswaps, Energie - und Metall-Swaps, Agrar-Swaps, Rohstoff-Swaps, Swaps auf breit angelegten Indizes und Swaps auf Staatsanleihen. Die CFTCs Position ist, dass die Abwicklung in einer beliebigen Menge von Futures-Kontrakten (entweder direkt oder indirekt) ein Fonds Sponsor wird ein CPO. Es gibt keine De-minimis-Ausnahme in der Definition. Die CFTC-Position führt zu der Schlussfolgerung, dass Fondsponsoren, die Zinsswaps oder Devisenswaps sind, CPOs sind und sich registrieren müssen (sofern keine Freistellung vorliegt). Selbst Fondsfonds können je nach Anlagetätigkeit der zugrunde liegenden Fonds auch als Rohstoffpools gelten. Einführung von Brokern (IB) Personen, die Aufträge für Futures Commission Merchants (FCM) oder Retail Foreign Exchange Dealer (RFED) für Spot Forex anfordern oder annehmen, müssen sich bei der NFA als Einführungsbroker anmelden. IBs müssen entweder die Nettokapitalanforderungen für Futures - und Warenoptions-IBs aufrechterhalten oder Garantiebestimmungen mit den FCMs und RFEDs, mit denen sie befasst sind, abschließen. Um ein Introducing Broker zu werden, müssen Sie (1) die Series 3 Exam (2) an der NFA als Introducing Broker teilnehmen und (3) eine Clearing-Vereinbarung mit einem Futures Commission Merchant einrichten. Ein IB kann (1) die Mindestkapitalanforderungen für Futures - und Rohstoffoptions-IBs erfüllen oder (2) einen Garantievertrag mit einem FCM oder einem RFED abschließen. Die NFA verlangt, dass ein IB ein Nettovermögen von 45.000 hat. Wenn Sie diese Kapitalanforderung nicht erfüllen können, können Sie einen Guaranteed Introducing Broker einrichten, in dem das Clearing FCM das Eigenkapital zur Verfügung stellt. Als garantierte IB kann das IB nur durch sein garantierendes FCM klären. Da ein IB nicht mehr als ein Garantievertrag sein kann, ist es effektiv, IBs, die nicht die minimale Nettokapitalanforderungen exklusive Vertriebspartner für die FCM oder RFED, die sie behandeln können. Eine unabhängige IB (eine, die die Nettowert Anforderung erfüllt) können Clearing-Beziehungen mit mehreren FCMs. Sind PAMMs (Percentage Allocation Management Modules) Commodity-Pools Ja. PAMMs sind sehr beliebt bei Geld-Manager. PAMMs sind Lösungen von Forex-Brokern, die es Money Managern, mehrere Client-Konten zu kontrollieren, indem sie entweder zusammen oder die gleichzeitige Bestellungen zu ermöglichen. Unter Auslegungshinweise zur NFA-Compliance-Regel 2-10 kann die NFA die Unterkonten, die unter einem PAMM (und ähnlichen Handelsmanagement-Tools) als Rohstoffpools gehandelt werden, ansehen. Dies wirkt sich direkt auf die CTA-Verwaltung von Kundenkonten unter einem Masterkonto aus. Um den Warenpool-Status zu vermeiden, muss jedes Unterkonto als Einzelkonto behandelt werden. Aufträge müssen auf jedem sub-accountrsquos Marge Eigenkapital statt Master Accountrsquos Margin Eigenkapital platziert werden. Schnelle Ein - und Auszahlungen sind zulässig - Kundengelder können nicht durch eine kollektive Handelsposition gesperrt werden. QEP-Befreiung Registrierte CPO können sich auf die CFTC-Regel 4.7 zur Befreiung von bestimmten Anforderungen verlassen. Regel 4.7 erleichtert die Offenlegung, Aufbewahrung und Berichterstattung von CPOs, die Anteile an privaten Pools anbieten, die ausschließlich in QEPs investieren. Bisher sieht Regel 4.7 vor, dass ein CPO, der nach dieser Regelung eine Entlastung beantragt, nicht verpflichtet ist, seinen Poolteilnehmern einen geprüften Jahresabschluss vorzulegen. Die derzeitigen Regelungen erfordern Betriebsbetreiberpools zur Erleichterung gemäß Regel 4.7, dass der Jahresabschluss für den Pool von einem Wirtschaftsprüfer beglaubigt wird. Ein Hedge-Fondsmanager, der aufgrund eines Rücktritts von Regel 4.13 (a) (4) nun verpflichtet ist, einen Betreiber als CPO zu registrieren, bleibt in der Lage, eine gewisse Erleichterung von den Offenlegungs-, Aufzeichnungspflichten und Berichtsanforderungen gemäß den CFTC-Regeln zu erhalten. Klicken Sie hier, um die CFTC-Vorschriften gelesen am 8. Februar 2012 Steuern auf Forex Trading Fremdwährungsgewinne und Verluste (einschließlich Gewinne und Verluste aus Terminkontrakten, zukünftige und Optionskontrakte) sind nach Abschnitt 988 besteuert. Das bedeutet, dass Forex Trading Gewinne besteuert werden Kurzfristige (gewöhnliche) Steuersätze. Es gibt eine Ausnahme für das, was man einen qualifizierten Fonds nennt, in dem eine Wählung zur Gewinnung von Gewinnen aus Devisengeschäften nach § 1256 (Mark-to-Market und einer Blended Rate von 60 langfristigen Gewinnen und 40 kurzfristigen Gewinns Unabhängig davon, wie lange eine Position gehalten wird.) Der Fonds muss jedoch eine gesetzliche Definition eines qualifizierten Fonds erfüllen, dessen Hauptgeschäft der Handel mit Termingeschäften, Terminkontrakten und Optionskontrakten ist In einer qualifizierten Fondswährung werden Futures - anders als regulierte Futures-Kontrakte bekannt - nach § 1256 besteuert. Forward-Kontrakte und außerbörsliche Optionen in anderen gehandelten Währungen, für die auch regulierte Futures gehandelt werden, gelten als Section 1256 (Aber nach 2007, einige Zweifel) Gewinne in einem qualifizierten Fonds aus Futures-Trading werden bei der 6040 Blended Rate besteuert. Rufen Sie die IRS zuerst, wenn Sie versucht sind, wilde Steuererklärung Positionen auf der Grundlage Sie haben gelesen haben, woanders im Internet auf dieses Thema. Erfahren Sie mehr über Hedge Fund Taxes Muss ich mich bei der NFA registrieren I Trade of Foreign Ordinaries Ja. Viele Makler-Händler bieten die Möglichkeit, zu kaufen und zu verkaufen ausländische ordinaries. Um diese Transaktionen zu begleichen, müssen Broker Kundengelder in Fremdwährung umwandeln und wieder zurück. In der typischen Transaktion leitet ein Broker einen Kundenauftrag an einen Korrespondenten im Ausland weiter, der die Transaktion auf dem ausländischen Markt in der lokalen Währung ausführt. Am Abrechnungstag erledigt das ausführende Unternehmen die Transaktion in der lokalen Währung, wodurch eine weitere Währungsumrechnung erforderlich ist. Letztendlich erledigt der US-Kunde des Brokers den Handel in US-Dollar, ohne an der tatsächlichen Währungsumrechnung beteiligt zu sein (ähnlich wie Kreditkartenunternehmen ausländische Kreditkartenkäufe mit ihren Kunden in US-Dollar abwickeln). Unter Dodd-Frank, ist die Frage, ob der Kauf und Verkauf von ausländischen ordinaries beinhaltet eine Retail-Devisengeschäft. Spot-Devisentermingeschäfte erledigen normalerweise am zweiten Tag nach Handelsschluss und sind ausdrücklich von Dodd-Frank ausgeschlossen. Die Wertpapiergeschäfte, einschließlich der Geschäfte im Ausland, werden jedoch am dritten Tag nach dem Handelstag vereinbart. Als Ergebnis kann der Handel von ausländischen ordinaries Broker-Händler in regulierten Einzelhandel Forex-Transaktionen beteiligen. Angesichts des universellen Regelwerks für FINRA-Mitglieder, die im Retail-Devisenhandel (direkt oder indirekt über den Handel mit ausländischen Staatsanleihen) tätig sind, ist es besser, wenn die ausländischen Aktionäre im Auftrag Dritter gegen eine Gebühr handeln, sei es in einem Equity-Hedgefonds oder einem Managed Account Dass das Quadrieren mit dem NFA der bessere Weg ist. What About Binaries, FX Options and CFDs Short for contracts for differences, CFDs allow speculation on the directional movement of numerous financial markets and instruments. Unlike traditional trading, you donrsquot own the actual instruments traded on the market but derivative contracts whose underlying asset defines the price parameters. Moreover, CFDs provide the opportunity to use leverage to trade large positions with a small amount of capital. CFDs are available for equities, indices, commodities, bonds, interest rates, forex and inflation futures. With binaries, traders try to successfully forecast the outcome of a particular event. The event can be anything, such as the closing price of the UK100 or Gold futures. When traders believe that a particular event will occur, they buy a binary quote in the hope of profiting from that event happening. If they donrsquot think the event will happen, they will sell the quote. Unlike other financial products, binaries have only two possible outcomes: either the event happens by a certain time or it does not. To gauge how likely an event will happen by the expiry, binaries are priced on a range from zero to 100. With an FX option, a buyer and a seller enter a contract for the right to buy or sell an underlying currency pair at a specific price on a particular date. Again, given the universe of rules applicable to FINRA members involved in retail forex (directly or indirectly through trading in foreign ordinaries), those trading foreign binaries involving commodities and forex, CFDs involving commodities and forex, and FX options on behalf of third parties for a fee, whether in an equity hedge fund or managed accounts, it is better to assume that squaring up with the NFA is the better path. Capital Management Services Group, Inc. is recognized by discriminating business owners as being the foremost tax and legal authority in the hedge fund industry. Attorney Hannah Terhunes education and experience are unsurpassed in the area of hedge fund creation, development and launch. Ms. Terhunes extensive international tax knowledge and hedge fund experience have made her an indispensable resource for serious hedge fund and business professionals. Ms. Terhunes numerous articles on the subjects have appeared in over 100 publications worldwide. Chances are, if you have read anything related to the hedge fund business, Ms. Terhune wrote it. Why Hire Us When you engage us you get a unique combination of securities, tax, and global business experience. We think we have the best set of offering documents in the industry for hedge funds based on current and ever changing laws. We aim to deliver quick turnaround times because we understand that our customers want to begin their money management business as soon as possible. We conceive, structure and deploy the best tax saving strategies for your hedge fund business. We will help you start your business as soon as possible and continue to assist you. Give us the opportunity to use that knowledge and experience for you. Each client receives personalized attention from our attorneys and staff. No client is too large or small for us. We pride ourselves in providing personal attention to each client. 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